출처: 한국·미국 시장 진단: 투자강도·공포탐욕·변동성 지수 구성 점수 · 기준일 2026-10-28~2026-10-30
투자강도 추이 — 월말 값과 최신 값
3개월 뒤 지수가 2% 이상 올라 있을 확률을 모형이 추정해 0~100 점수로 나타낸 값. 높을수록 과거에 상승이 잦았던 조건과 닮았다.
출처: 시장 진단 투자강도 · 기준일 2026-10-28
금리 사이클 위치
지금 금리가 최근 10년 최저(0)와 최고(1) 사이 어디쯤인지 나타낸 값. 이름 옆 숫자는 금리 수준.
출처: 시장 진단 금리 사이클 · 기준일 2026-10(월 자료)
3개월 뒤 지수가 2% 이상 오를 모형 확률에 100을 곱한 자체 지표 '투자강도'는 10월 28일 한국 42.9, 미국 53.5였다. 투자강도는 WAISOD의 내부 투자 매력도 모델이다. 별도 심리 합성지표인 공포·탐욕 점수는 한국 10월 29일 8.0, 미국 10월 30일 34.6이었다. 두 지표의 기준일은 달라 차이의 방향을 중심으로 읽어야 한다.
한국의 위축, 변동성만으로 설명되지 않는다
첫 그림에서 한국 투자강도는 미국보다 10.6점 낮다. 한국 공포·탐욕 구성 요소에서는 상승·하락 거래량 점수가 1.0, 뉴스 심리 점수가 5.0이다. 변동성 지수 1년 백분위는 한국 50.8, 미국 46.4로 비교적 가깝다. 그래서 종합 심리의 격차를 변동성 수치 하나로 환원할 수 없다. 다음 관측에서도 거래량과 뉴스 점수가 함께 낮다면 위축의 폭이 넓다는 해석에 무게가 실린다.
금리와 가치평가는 별도 제약
한국은행 정책금리와 국내 채권시장 시세를 보면 10월 28~30일 관측 기준 한국 정책금리는 3.00%, 10년 국채 수익률은 4.07%다. 미국의 두 값은 각각 3.88%, 4.98%로 집계됐다. 양국 모두 장기금리가 정책금리보다 높다. 10월 29일 종가 기준 미국 변동성 지수(VIX) 선물은 11월물 18.15에서 다음 해 6월물 20.82로 올라간다. 만기가 긴 계약이 더 높아 단기 불안만 반영된 구조는 아니다. 만기 간 차이가 벌어지면 단기 충격의 성격을, 함께 올라가면 더 긴 불안을 확인해야 한다.
미국 변동성 선물, 원월물이 근월물보다 높아
가로축은 선물 만기 월. 먼 만기의 값이 가까운 만기보다 높으면 시장이 당장보다 먼 시기의 출렁임을 더 크게 값매긴다는 뜻이다.
출처: 미국 변동성 선물 만기별 종가 · 기준일 2026-10-29
미국 변동성 지수(VIX) 선물 — 만기별 값
가로축은 선물 만기 월. 먼 만기의 값이 가까운 만기보다 높으면 시장이 당장보다 먼 시기의 출렁임을 더 크게 값매긴다는 뜻이다.
출처: 시장 진단 변동성 · 기준일 2026-10-29
공포·탐욕 지수와 구성요소(0~100)
0에 가까울수록 공포, 100에 가까울수록 탐욕.
출처: 시장 진단 투자심리 · 기준일 한국 2026-10-29 · 미국 2026-10-30
9월 말 경기조정 주가수익비율(CAPE)의 과거 백분위는 한국 97.7%, 미국 93.5%다. 심리가 낮다고 가치평가가 낮은 것은 아니다. 심리가 회복되더라도 이 가치평가 구간이 유지되는지가 다른 질문이다.
과거 같은 점수는 예언이 아니다
과거 투자강도 40~60 구간의 3개월 뒤 평균 지수 수익률은 한국 2.62%, 미국 2.58%였다. 아래 그림의 각 구간은 과거 조건부 평균이지 이번 장의 예상값이 아니다. 다음 점수가 20 아래로 내려가면 같은 구간 비교가 더는 맞지 않고, 60 위로 오르면 위축 해석을 다시 검토해야 한다.
출처: 한국·미국 시장 진단: 투자강도·공포탐욕·변동성 지수 구성 점수 · 기준일 2026-10-28~2026-10-30
투자강도 추이 — 월말 값과 최신 값
3개월 뒤 지수가 2% 이상 올라 있을 확률을 모형이 추정해 0~100 점수로 나타낸 값. 높을수록 과거에 상승이 잦았던 조건과 닮았다.
출처: 시장 진단 투자강도 · 기준일 2026-10-28
금리 사이클 위치
지금 금리가 최근 10년 최저(0)와 최고(1) 사이 어디쯤인지 나타낸 값. 이름 옆 숫자는 금리 수준.
출처: 시장 진단 금리 사이클 · 기준일 2026-10(월 자료)
3개월 뒤 지수가 2% 이상 오를 모형 확률에 100을 곱한 자체 지표 '투자강도'는 10월 28일 한국 42.9, 미국 53.5였다. 투자강도는 WAISOD의 내부 투자 매력도 모델이다. 별도 심리 합성지표인 공포·탐욕 점수는 한국 10월 29일 8.0, 미국 10월 30일 34.6이었다. 두 지표의 기준일은 달라 차이의 방향을 중심으로 읽어야 한다.
한국의 위축, 변동성만으로 설명되지 않는다
첫 그림에서 한국 투자강도는 미국보다 10.6점 낮다. 한국 공포·탐욕 구성 요소에서는 상승·하락 거래량 점수가 1.0, 뉴스 심리 점수가 5.0이다. 변동성 지수 1년 백분위는 한국 50.8, 미국 46.4로 비교적 가깝다. 그래서 종합 심리의 격차를 변동성 수치 하나로 환원할 수 없다. 다음 관측에서도 거래량과 뉴스 점수가 함께 낮다면 위축의 폭이 넓다는 해석에 무게가 실린다.
금리와 가치평가는 별도 제약
한국은행 정책금리와 국내 채권시장 시세를 보면 10월 28~30일 관측 기준 한국 정책금리는 3.00%, 10년 국채 수익률은 4.07%다. 미국의 두 값은 각각 3.88%, 4.98%로 집계됐다. 양국 모두 장기금리가 정책금리보다 높다. 10월 29일 종가 기준 미국 변동성 지수(VIX) 선물은 11월물 18.15에서 다음 해 6월물 20.82로 올라간다. 만기가 긴 계약이 더 높아 단기 불안만 반영된 구조는 아니다. 만기 간 차이가 벌어지면 단기 충격의 성격을, 함께 올라가면 더 긴 불안을 확인해야 한다.
미국 변동성 선물, 원월물이 근월물보다 높아
가로축은 선물 만기 월. 먼 만기의 값이 가까운 만기보다 높으면 시장이 당장보다 먼 시기의 출렁임을 더 크게 값매긴다는 뜻이다.
출처: 미국 변동성 선물 만기별 종가 · 기준일 2026-10-29
미국 변동성 지수(VIX) 선물 — 만기별 값
가로축은 선물 만기 월. 먼 만기의 값이 가까운 만기보다 높으면 시장이 당장보다 먼 시기의 출렁임을 더 크게 값매긴다는 뜻이다.
출처: 시장 진단 변동성 · 기준일 2026-10-29
공포·탐욕 지수와 구성요소(0~100)
0에 가까울수록 공포, 100에 가까울수록 탐욕.
출처: 시장 진단 투자심리 · 기준일 한국 2026-10-29 · 미국 2026-10-30
9월 말 경기조정 주가수익비율(CAPE)의 과거 백분위는 한국 97.7%, 미국 93.5%다. 심리가 낮다고 가치평가가 낮은 것은 아니다. 심리가 회복되더라도 이 가치평가 구간이 유지되는지가 다른 질문이다.
과거 같은 점수는 예언이 아니다
과거 투자강도 40~60 구간의 3개월 뒤 평균 지수 수익률은 한국 2.62%, 미국 2.58%였다. 아래 그림의 각 구간은 과거 조건부 평균이지 이번 장의 예상값이 아니다. 다음 점수가 20 아래로 내려가면 같은 구간 비교가 더는 맞지 않고, 60 위로 오르면 위축 해석을 다시 검토해야 한다.
